推荐信息:
个股
频道
您的位置:首页 > 个股 > 个股行情 > 正文

9月13日机构研报精选 10股值得关注

2017-09-13 18:01:14 来源:188财富网 浏览: 评论: [ ]

  9月13日机构研报精选 10股值得关注

  飞凯:和成显示交割完成,内生+外延打造半导体、显示材料双龙头

  研究机构:申万宏源

  投资要点:

  公告公告:江苏和成资产过户手续已办理完成,相关股权变更登记至飞凯材料名下,双方已完成了和成显示100%股权交割事宜,飞凯材料已持有和成显示100%股权1.8.8.c.f.n.e.t

  液晶面板产能加速转移,混晶国产化率快速提升,江苏和成大幅受益。江苏和成主要产品为混合液晶产品,国内市占率约6-8%,是本土最大的液晶供应商,主要客户包括京东方、华星光电、中电熊猫等,受益液晶面板产业迁移及政策驱动,未来发展空间巨大。2016 年全球混晶需求量约700 吨,国内需求量约为250 吨,国内混晶厂商出货量40 吨,国产化率仅为16%。随着大陆LCD 面板产能全球占比越来越高,材料国产化率会加速提升,保守预计,到2020年国产化率有机会达到24%,国内混晶厂商出货量可达110 吨。和成显示2016 年收入3.85亿元,同比增长73.7%;净利润7938 万元,同比增长91.4%;2017-2019 年承诺净利润分别为8000 万元、9500 万元、1.1 亿元,我们预计2017 年业绩有望超预期。

  半导体封装领域持续布局,携手台湾利绅、大瑞科技、长兴昆电进军封装材料。2017 年7月,公司完成收购大瑞科技100%股权1_8_8_c_f_n_e_t。8 月16 日拟以自有资金收购利绅科技45%股权。台湾利绅是半导体封装用电镀液生产企业,大瑞科技是国内前五大半导体封装领域焊接球供应商之一,此前收购60%股权的长兴昆电主要生产用于半导体、集成电路等封装用的环氧塑封料。公司收购台湾利绅、大瑞科技、长兴昆电之后将进一步完善公司在封装材料领域的布局,并与公司湿化学品一起发挥协同效应。

  募投项目变更,“50t/a 高性能光电新材料”项目带来新成长,TFT 光刻胶项目进展顺利。公司IPO 募投项目“3000t/a 紫外固化特种丙烯酸树脂产品技改项目”受市场、公司经营规划影响,已不符合公司战略规划,故变更为“50t/a 高性能光电新材料”,此项目将为江苏和成配套原料单晶的供应。公司TFT 光刻胶项目工程累计投入占预算比例已达到124.15%,工程进度达到70%。高性能光电新材料及TFT 光刻胶项目将为公司带来新成长www.188cf.net

  公司大股东及京东方大比例参与定增收购和成显示,安全边际充足。参与定增方芯动能基金的股东方为国家集成电路大基金和京东方。公司实际控制人张金山通过间接持有100%上海塔赫出资0.9 亿元,董事长配偶王莉莉出资1.925 亿元参与定增收购江苏和成,定增价格为18.76 元/股,彰显对并购的信心及对公司发展的长期看好。公司 2016 年 6 月 13 日员工持股规模 5000 万,购买均价约 17.03 元,提供安全边际。

  盈利预测和评级。公司电子化学品与液晶领域持续布局,有望成为电子化学品及液晶材料领域双龙头,维持增持评级,维持盈利预测。预计2017-19 年EPS 为0.37 元、0.71 元、1.10元,当前股价对应17-19 年PE 为57X、30X、19X1.8.8.财.富.网

  风险提示:1)新市场投产低于预期风险;2)产品毛利率下滑风险;3)外延扩张低于预期。

  长信科技:全面屏、新汽车助力二次腾飞

推荐阅读:9月13日机构研报精选 10股值得关注

  研究机构:华泰证券

  触显一体化模组,四大业务,协同发展

  公司作为国内触控显示一体化龙头,业务涵盖Sensor、强化、贴合、减薄、减反镀膜和显示模组,以电子显示业务为基础,以互联网大数据技术的安全监控业务为补充、以新能源汽车动力总成和汽车电子业务为二次腾飞点的战略规划。目前业务涵盖四大方面:中小尺寸一体化模组、中大尺寸一体化模组,减薄事业群和触控显示基础材料。客户聚焦A 客户、HOV、小米、中兴、TCL、Tesla 及部分汽车品牌等。

  德普特聚焦手机显示模组,扩张高端机领域,全面屏大放异彩

  德普特作为子公司,聚焦高端手机显示模组,2017 年上半年出货5350 多万套,高端机型占比73%,预计未来3 期项目将进一步增加客户。到今年下半年预计产能从4kk 逐步提升至16kk,维持产销两旺势头。在全面屏领域,公司累积了超过20 年的液晶显示器的高精密实装技术,实现了关键性技术COF 和异形切割的突破原文www.188cf.net。对于全面屏,基板切割后数量一般会减少,带来基板和后道加工费用的增加,公司将会受益。根据公告,目前公司全面屏产能2.5kk,预计9 月底将实现4kk,2017 年底8kk 产能的目标,其中夏普最新发布的手机是采用公司的全面屏。

  从特斯拉为入口,切入新能源汽车领域,汽车电子战略坚定推行

  由于控制权和中概股回归的问题,公司中止了对比克动力的资产重组,但是公司预计会后续继续收购。此外,公司收购的台湾承?是Model X 的仪表盘的唯一供应商,Model S/X 的触控显示模组供应商,也是触控所需胶水的唯一代理商,这将为公司进入新能源汽车领域奠定较高的基础。未来汽车智能化、电动化、互通互联化,都需要人机交互实现,公司车载智能网联业务涵盖中控系统、智能后视镜、疲劳驾驶视频监控,透明车间视频压缩和传输,城市安全解决方案三大产品。

  触显一体化模组产能、客户扩张,全面屏、汽车电子助力二次腾飞

  我们看好公司在触显一体化模组领域产能的扩张,减薄事业部业务带来客户份额的增加,同时看好公司向毛利率高的汽车电子显示模组扩张。全面屏顺应行业发展趋势,为公司提升新的利润增长点,以特斯拉为入口,带来公司向新能源汽车领域的扩张1_8_8_财_富_网。我们预计2017-2019 年可实现归母净利润6.75 亿、9.07 亿元和12.30 亿元,参考同行业代表公司17 年的平均36.92倍PE 的估值水平,我们认为公司2017 年合理估值范围为37-39 倍PE,对应目标价21.83-23.01 元,首次覆盖,给予“买入”评级。

  风险提示:传统主业增速减缓的风险,德普特电子快速发展对各项管理工作提出更高要求的风险;车联网和大数据以及比克动力收购和整合的风险。

推荐信息:
>>> 耶伦唤醒多头 白银价格涨势料将快于黄金
>>> 【北京企业退休职工2017养老金调整最新消息】退休人员涨工资2017
>>> 支付宝新功能又上线 可“刷脸吃饭支付”
>>> 两融余额降至年内新低 融资客青睐银行等三板块
>>> 生猪价格今日猪价 1月27日全国生猪价格最新市场行情预测

第一页1234下一页
通过键盘前后键←→可实现翻页阅读
0% (0)
0% (0)

我要评论

评论 ( 0 条评论)
网友评论仅供其表达个人看法,并不表明188财富网立场。
最新评论

还没有评论,快来做评论第一人吧!

热门标签最新更新随机推荐

个股推荐个股分析个股点评个股新闻个股点睛汇金网

  • 2017年台风最新消息_2017年19号台风杜苏芮台风路径实时发布系统

    2017年台风最新消息_2017年19号台风杜苏芮台风路径实时发布系统(概念股)188财富网为大家介绍2017年台风最新消息,具体如下:中国气象局中央气象台09月13日09时04分时间:13日09时命名:“杜苏芮”,DOKSURI编号:1719号中心位置:北纬14.8度、东经117.0度强度等级:热带风暴最大风力:8级,20米/秒(约72公里/时)中心气压:995hPa参考位置:距离海南省三亚市东

  • 苹果8手机什么时候上市?苹果8概念股龙头有哪些?

    苹果8手机什么时候上市?苹果8概念股龙头有哪些?188财富网为大家介绍苹果8手机什么时候上市,具体如下:北京时间9月13日凌晨1点,苹果在美国加州新总部ApplePark的乔布斯剧院里一口气为我们带来了全新三款iPhone手机,备受瞩目的iPhone十周年版iPhoneX终于闪亮登场。苹果8手机正式发布:其余两款机子分别为iPhone8和iPhone8Plus。iPhoneX是此次发布会的重头戏,

  • 苹果发布会直播_2017苹果秋季发布会回顾_苹果8受益股票有哪些

    苹果发布会直播_2017苹果秋季发布会回顾_苹果8受益股票有哪些188财富网为大家介绍苹果发布会直播,具体如下:苹果发布会直播:http://mobile.zol.com.cn/654/6540400.html?from=bd&#baidu备受期待的2017年苹果新品发布会将于北京时间9月13日凌晨1点召开,此次发布会正值第一代iPhone面世十周年。2017苹果发布会即将举行,苹果8受益股票有哪

  • 苹果8什么时候上市_苹果8售价多少钱_iphone8概念股有哪些

    苹果8什么时候上市_苹果8售价多少钱_iphone8概念股有哪些188财富网为大家介绍苹果8什么时候上市,具体如下:据报道,苹果秋季发布会已经正式结束,而iPhone8和iPhoneX也正式登场了,一时间吸引了无数人关注,相信很多小伙伴都是彻夜在看发布会吧!据苹果官网介绍,,iPhone8和iPhone8Plus的国内售价已经公布——iPhone864GB:5888元256GB:7188元;iPh

  • 天然气概念股龙头:陕西黑猫(601015)

    陕西黑猫:增发方案已获批,看好公司“减焦增化”转型之路类别:公司研究机构:中信建投证券股份有限公司研究员:李俊松日期:2017-03-20事件。公司发布2016年年报,报告期内实现营业收入55.58亿元,同比增长6.51%;归母净利润2.16亿元,实现扭亏为盈,同比增长176.75%;扣非后归母净利润1.44亿元;基本每股收益0.23。简评。子公司新丰科技技改至公司主营焦炭产能减少80万吨/年。报

  • 网络安全概念股龙头:中国软件(600536)

    中国软件:收入稳步增长,自主可控空间有望进一步打开类别:公司研究机构:东吴证券股份有限公司研究员:郝彪日期:2017-08-30公司发布2017年半年报,公司2017年上半年实现营业收入19.48亿元,同比增长21.93%;实现归属于上市公司股东的净利润-1.69亿元,同比减少212%;实现归属于上市公司股东的扣非净利润-1.78亿元,同比减少137%。收入增长稳健,投入加大:上半年,公司的自主软

  • 新材料概念股龙头:安泰科技(000969)

    安泰科技:外拓疆土,内部整合,单季重回盈利类别:公司研究机构:安信证券股份有限公司研究员:齐丁,衡昆日期:2016-11-01公司发布三季报,单季营业收入同比增速1.88%,重归正增长。公司3季度单季营业收入为8.95亿元,同比增长1.88%,前3季度营业收入为28.18亿元,同比降幅为1.00%,较中报降幅2.28%已有收窄。单季重归盈利,业务整合压力最大时刻已经过去,扣非归母净利润同比降幅已由

  • 19号台风最新消息_2017年第19号台风杜苏芮实时路径图_台风影响哪

    19号台风最新消息_2017年第19号台风杜苏芮实时路径图_台风影响哪些股票188财富网为大家介绍19号台风最新消息,具体如下:中国气象局中央气象台09月13日08时23分时间:13日08时命名:“杜苏芮”,DOKSURI编号:1719号中心位置:北纬14.8度、东经117.2度强度等级:热带风暴最大风力:8级,20米/秒(约72公里/时)中心气压:995hPa参考位置:距离海南省三亚市东偏南方向

  • 2017年18号台风最新消息_2017年18号台风泰利台风路径实时发布系

    2017年18号台风最新消息_2017年18号台风泰利台风路径实时发布系统_双台风关注哪些股票188财富网为大家介绍2017年18号台风最新消息,具体如下:台风“泰利”向东南沿海靠近台风“杜苏芮”向海南南部沿海靠近一、浙江福建广东云南等地出现分散性大雨或暴雨昨日,浙江南部、福建、湖南东南部、广东南部、云南西南部等地出现分散性大雨或暴雨,福建三明、浙江丽水等局地大暴雨(110~130毫米)。二、重点

  • 苹果产业链概念股龙头:德赛电池(000049)

    德赛电池:半年报符合预期,量价齐升助力成长类别:公司研究机构:安信证券股份有限公司研究员:孙远峰日期:2017-08-17事件:公司发布2017年半年度报告,2017年上半年实现营业收入46.68亿元,同比增长55.43%;实现归属于上市公司股东的净利润11448.64万元,同比增长57.74%。符合之前业绩预告净利润约10525万元~11975万元、同比增长45%~65%的范围。从行业发展看,电